香港大学留学生如何创建财务模型?

财务模型 是用于预测企业绩效的工具。财务模型是了解任何企业价值和潜力的关键部分，管理人员可以使用公司的财务模型来辅助决策。公司的财务模型通常包含过去业绩、对未来发展 (fāzhǎn) 的假设和现金流信息等数据。如果您是香港大学金融专业的学生，那么你可能要学习如何构建财务模型。

一、什么是财务模型?

财务模型是使用电子表格软件构建的工具，其中包含已知信息，例如公司的历史业绩，并用于预测公司未来业绩的未知信息。财务模型很重要，因为它可以告诉我们有关公司或组织运营和财务状况的重要信息。管理人员和高管人员使用财务模型来为决策提供依据，尤其是在做出影响公司长期财务的决策时。

财务模型在竞标融资、筹集资金或未来预算时也十分有用。成为财务建模专家需要多年时间，因为每个财务模型都包含许多计算和估计，这些都会对最终模型的准确性产生重大影响。

二、如何构建财务模型

大多数人使用像微软 Excel 这样的电子表格软件来构建财务模型，因此具备良好的 Excel 基础很重要，但在创建财务模型之前，拥有扎实的财务术语和财务报表知识也同样重要。按照以下步骤，了解如何为任何公司或机构构建财务模型：

1.输入企业历史业绩

创建任何财务模型的第一步是输入企业的历史业绩数据，并根据这些数据对未来进行假设。在您的财务模型中包含过去三年的财务报表，并利用这些数据通过反向工程计算毛利率、收入增长率和成本来预测未来业绩。然后，您可以使用这些数据填列未来几年的假设。

2.开始创建利润表

一旦您的预测到位，您就可以开始创建利润表了。其中包括收入、销售成本 (COGS)、毛利、营业费用和其他数据。稍后计算折旧、利息、税费和其他成本以完成利润表。在输入数据后，设置 Excel 函数来帮助您计算最终数字。

3.填写资产负债表

创建完利润表顶部后，就可以开始填写资产负债表了。这需要计算应收账款和库存，可以使用来自利润表的数据，例如销售成本和收入来完成。资产负债表还包括应付账款的数据，您也可以在此阶段完成。

4.创建辅助附表

在完成企业的利润表之前，重要的是建立包含债务和利息以及任何资本资产(例如公司拥有的机器和设备)数据的辅助附表。从您记录的历史期间数据中提取资产，同时在财产、厂房和设备 (PP&E) 附表中扣除折旧，并计入资本支出。以相同的方式处理债务，根据债务规模和条款计算额外的利息。

5.完成损益表和资产负债表

在此阶段，您已经拥有足够的数据来完成财务模型中的损益表和资产负债表。通过将利润表链接到辅助附表的相关部分，将资产折旧和债务利息都计入您的利润表。确保计算股东权益，您可以按照以下公式进行计算：

股东权益 = 上年末余额 + 净利润 + 筹集资本 - 股息和回购股票

6.构建现金流量表

下一步是使用调节法构建现金流量表。这包括增加净利润并返回折旧，然后调整非现金流动资本的变动。该报表可以告诉您更多有关公司现金流或定期进出企业资金的情况。

7.测试和使用财务模型

这完成了财务模型的构建，但是建模者还可以采取额外的步骤来获取更多有关公司财务状况的信息。 现金流量折现 (DCF) 分析可以提供有关公司价值的重要信息，而敏感性分析可以帮助建模者了解其模型的准确性。 压力测试和针对极端情景的审计是另一种测试财务模型准确性和可靠性的方法。

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