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新南威尔士大学应用投资组合分析技巧讲解

投资组合分析是投资管理的一个领域，使市场参与者能够分析和评估投资组合(股票、债券、另类投资等)的表现，以衡量相对和绝对的表现及其相关风险。这篇文章为大家带来新南威尔士大学应用投资组合分析技巧讲解。

一、投资组合分析工具

1) 持有期回报率

计算投资持有期间的总体回报。

持有期回报率={(期末价值-期初价值)+已收股息}/期初价值

2) 算术平均数

计算整个投资组合的平均收益。

算术平均数= (R1 + R2 + R3 +......+ Rn) / n

R = 单项资产收益率

3) 夏普比率

它计算的是每单位投资组合风险超过无风险收益的超额收益。

夏普比率公式=(预期收益率-无风险收益率)/标准差(波动率)

4) 阿尔法

计算投资组合实际收益与预期收益之间的差额。

投资组合的阿尔法= 投资组合的实际收益率 - 投资组合的预期收益率

5) 跟踪误差

计算超额收益率与基准收益率之间的标准差。

跟踪误差公式= Rp-Rb

Rp = 投资组合收益率，Rb = 基准收益率

二、投资组合分析步骤

#1 - 了解投资者预期和市场特征

投资组合分析的第一步是将投资者的预期与此类资产的投资市场同步。投资者对风险和收益的预期与市场因素的适当同步，对实现投资组合目标大有帮助。由于信息比率较高，基金经理 B 取得了优异的业绩。

#2 - 确定资产配置和部署战略

这是一个带有主观偏见的科学过程。必须确定投资组合将投资哪类资产、使用什么工具分析投资组合、投资组合将与哪类基准进行比较、这种业绩衡量的频率等等。

#3 - 评估绩效并在必要时做出改变

在上一步规定的期限之后，将对投资组合的绩效进行分析和评估，以确定投资组合是否实现了既定目标，以及是否需要采取补救措施。此外，还将纳入投资者目标的任何变化，以确保投资组合分析与时俱进，并保持投资者的预期。

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