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金融工具是指个人/当事人之间签订的具有货币价值的合同。金融工具可以根据双方的需要进行创建、交易、变现或修改。简单地说,任何可以在市场上交易的含有资本的资产都被称为金融工具。金融工具的例子包括支票、股票、债券、期货和期权合约。
金融工具可分为两大类:衍生工具和现金工具。
衍生工具可定义为其特征和价值可从其基础实体(如利率、指数或资产等)中衍生出来的工具。这些工具的价值可以从相关实体的表现中得出。它们也可能与债券和股票等其他证券挂钩。
另一方面,现金工具被定义为可以在市场上轻松转让和估值的工具。现金工具最常见的例子是存款和贷款,借贷双方必须达成一致。
除上述金融工具类型外,金融工具还可分为两种资产类别。这两类金融工具分别是债务金融工具和股权金融工具。
1.债务类金融工具
债务类金融工具被归类为企业在经营中可以用来筹集资金的机制。例如债券、票据、抵押贷款、美国国债、信用卡和信用额度(LOCs)。它们是商业环境中非常重要的一部分,因为它们允许企业通过筹集资金来提高盈利能力。
2.股权类金融工具
股权类金融工具被归类为在法律上正式确定公司所有权的安排。例如普通股、可转换债券、优先股和可转让认购权。与债务工具相比,它们有助于公司在更长的时间内筹集资金,但其优点是持有人不承担任何类型债务的偿还责任。拥有权益工具的公司可以决定是继续投资该工具,还是在其认为合适时将其出售。
1.优点
金融工具在交易对手之间分散风险。例如,企业可以使用金融工具来对冲未来的货币风险。由于股权为公司提供了可行的借贷选择,并允许他们利用留存收益,因此股权工具是企业可靠的资金来源。
2.缺点
现金存款和货币市场账户被视为流动资产,在协议期间不允许提取资金。如果公司想在到期前退出,其回报可能会较低。与掉期相关的风险水平高于其他金融工具。
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