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你想要在格拉斯哥大学金融考试中得到好成绩吗?如果你想的话,那么你就要为此付出一定努力。在大二,您将通过学习金融课程开始专业化,这些课程将与中级经济学课程一起提高您对该学科的理论理解。您将了解资产定价、公司财务、统计、风险、金融市场、金融模型以及金融在社会中所扮演的角色等方面的知识。本文正是抱着这个目的,整理了五个常见的金融模型来使你的复习达到更好的效果。
三表模型是财务建模中最基础的设置。正如其名称所示,三个报表(损益表、资产负债表和现金流量表)都通过Excel中的公式动态链接在一起。其目标是使所有账户都相互关联,一组假设可以驱动整个模型的变化。重要的是要知道如何链接这三张财务报表,这需要扎实的会计、金融和Excel技能。
DCF模型在三表模型的基础上建立,以净现值(NPV)为基础对公司进行估值。DCF模型从三表模型中获取现金流量,在必要时进行一些调整,然后使用Excel中的XNPV函数,以公司的加权平均资本成本(WACC)将现金流量贴现回今天。这些类型的财务模型用于股票研究和资本市场的其他领域。
M&A模型是一个更高级的模型,用于评估并购的合并或稀释。通常会为每家公司使用一个单一标签模型,其中Company A + Company B的合并等于Merged Co。其复杂程度可以有很大的变化。这种模型最常用于投资银行和/或公司发展。
M&A模型是一种更高级的财务模型,因为它需要进行调整以创建一张拟制的资产负债表,整合协同效应和交易条款,并对稀释/稀释进行建模,以及进行敏感性分析,确定对估值的预期影响。
投资银行家和公司发展专业人员还会在Excel中构建IPO模型,以在上市前对其业务进行估值。这些模型涉及与对公司愿意支付多少假设相结合的可比公司分析。IPO模型中的估值包括“IPO折扣”,以确保股票在二级市场中交易良好。
杠杆收购交易通常需要建模复杂的债务计划,是一种高级形式的财务建模。LBO通常是所有类型的财务模型中最详细和具有挑战性的之一,因为融资的许多层面会创建循环引用并要求现金流瀑布。这些类型的模型在私募股权或投资银行之外并不常见。
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